Charles Gave est un économiste, investisseur et auteur français reconnu pour ses analyses financières et ses commentaires tranchants sur l’économie mondiale. Né en 1943 à Alep, en Syrie, Gave a grandi dans une famille d’entrepreneurs, ce qui a sans doute influencé son parcours professionnel.
Après avoir terminé ses études en France, Gave a poursuivi sa formation aux États-Unis, où il a obtenu un MBA de la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie. Cette expérience internationale a été le début d’une carrière distinguée dans le monde de la finance.
Dans les années 1970, Gave a fondé Cursitor-Eaton Asset Management, une société de gestion d’actifs qui a connu un succès considérable. Sa réputation en tant qu’investisseur avertis et son approche innovante de l’investissement ont attiré l’attention de la communauté financière internationale.
En 1999, Gave a cofondé Gavekal Research, un groupe de réflexion et une société de conseil financier basé à Hong Kong. L’entreprise est connue pour son analyse pointue des tendances macroéconomiques et des marchés financiers, offrant des perspectives uniques aux investisseurs institutionnels et privés.
Gave est également reconnu pour ses opinions franches sur les politiques économiques et monétaires, notamment sa critique des banques centrales et de leur influence sur l’économie mondiale. Ses perspectives souvent non conventionnelles et son style direct lui ont valu à la fois respect et controverse dans le monde de la finance.
En tant qu’auteur, Charles Gave a publié plusieurs ouvrages qui reflètent ses vues sur l’économie et l’investissement. Ses livres abordent des thèmes variés, allant de la critique des politiques gouvernementales à la stratégie d’investissement, en passant par l’analyse des cycles économiques.
Malgré son succès, Gave reste une figure quelque peu énigmatique, préférant se concentrer sur son travail plutôt que sur la notoriété publique. Sa capacité à anticiper les tendances économiques et à offrir des conseils d’investissement judicieux a cimenté sa réputation en tant qu’un des penseurs les plus influents dans le domaine de l’économie et de la finance.
La biographie de Charles Gave est celle d’un homme qui a constamment cherché à comprendre et à expliquer les forces qui façonnent l’économie mondiale, tout en restant fidèle à ses convictions, même lorsqu’elles vont à l’encontre du consensus général. Son impact sur le monde de la finance et ses contributions intellectuelles continuent d’influencer les investisseurs et les décideurs du monde entier.
Analyse des composantes du portefeuille
L’analyse des composantes du portefeuille type par Charles Gave se concentre sur une stratégie de gestion de portefeuille développée pour aider les personnes à gérer leur épargne. Cette stratégie, mise en place à la fin de 2019 et début 2020, est basée sur des principes plutôt que sur des composantes spécifiques, et se divise en deux parties distinctes : offensive et défensive.
- Partie Offensive: Elle consiste en 10 sociétés cotées à la bourse de Paris, sélectionnées pour leur indépendance vis-à-vis de l’État français. Chaque action est régulièrement rééquilibrée pour représenter 10% de cette partie du portefeuille.
- Partie Défensive: Cette partie est composée de deux tiers d’obligations chinoises et un tiers d’or. De même que pour la partie offensive, un rééquilibrage régulier est effectué pour maintenir cette répartition.
Le portefeuille est géré en maintenant un équilibre de 50% entre les parties offensive et défensive, avec un rééquilibrage régulier. Ce système vise à gérer le portefeuille de manière défensive, surtout dans des périodes où il est préférable de se concentrer sur la préservation du capital plutôt que sur son accroissement. Gave souligne l’importance de ne pas essayer de faire du « timing » sur le marché, de construire un portefeuille capable de croissance même en période d’inquiétude, et d’avoir des actifs défensifs pour protéger contre les baisses.
Résultats depuis 2020:
- La partie offensive a enregistré une performance supérieure à celle de l’indice de la bourse de Paris, avec une augmentation significative de la valeur grâce à la règle de ne pas inclure des entreprises liées à l’État français.
- La partie défensive, en se concentrant sur les obligations chinoises plutôt que sur les obligations françaises, a également contribué positivement à la performance du portefeuille.
En conclusion, cette stratégie de portefeuille a non seulement fourni une méthode solide pour gérer l’épargne dans un contexte incertain, mais a également démontré son efficacité à travers des performances remarquables depuis le début de 2020.
Sources:
- Vous retrouverez un guide sur notre blog étape par étape pour vous aider à maximiser votre investissement et devenir indépendamment financièrement. Si vous en avez besoin, nous avons également fait un article sur le vocabulaire en bourse à maitriser avant de commencer.
- Institut des libertés
